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Lettres & cahiers Risques & tendances : Archives

Épisode de volatilité début février 2018 : l'impact des produits sur VIX

Publié le 19 avril 2018

Ce document propose une analyse de la flambée de l’indice VIX début février 2018 à travers l’impact amplificateur des produits qui lui sont indexés. Si les détenteurs de placements collectifs français n’ont pas été directement touchés, l’ampleur de certaines stratégies d’investissement basées sur la volatilité appelle à la vigilance et montre l’utilité des mécanismes de protection contre les variations de cours les plus aberrantes de type coupe-circuits.

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MIF 2 : Impact du nouveau régime de pas de cotation

Publié le 27 mars 2018

L’AMF publie une première analyse de l’impact du nouveau régime de pas de cotation sur le marché français. Profondeur du marché, coût de transaction, durée de vie des ordres, ratio d’ordres par transaction : l’Autorité des marchés financiers a passé en revue les premiers effets du régime harmonisé de pas de cotation européen découlant du nouveau cadre des marchés d’instruments financiers MIF2. Cette toute première lecture va dans le sens d’une amélioration globale de la qualité du marché.

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La performance comparée des différentes stratégies d’épargne sur supports français

Publié le 7 février 2018

L’Autorité des marchés financiers publie une étude pour évaluer les rendements comparés de différentes stratégies d’épargne entre 1987 et 2017. Quelle a été la performance d’un support sans risque, comme le Livret A, et des placements en actions ou en obligations ? Quel est le rendement réel de ces placements après frais et fiscalité ? Cette étude croise différentes stratégies, durées et dates d’épargne pour mieux identifier les rendements réels nets pour les épargnants et informer sur la réalité de la rentabilité de l’épargne financière. Retrouvez une synthèse et l’intégralité de cette étude.

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La performance comparée des différentes stratégies d’épargne sur supports français - Synthèse

Publié le 7 février 2018

L’Autorité des marchés financiers publie une étude pour évaluer les rendements comparés de différentes stratégies d’épargne entre 1987 et 2017. Quelle a été la performance d’un support sans risque, comme le Livret A, et des placements en actions ou en obligations ? Quel est le rendement réel de ces placements après frais et fiscalité ? Cette étude croise différentes stratégies, durées et dates d’épargne pour mieux identifier les rendements réels nets pour les épargnants et informer sur la réalité de la rentabilité de l’épargne financière. Retrouvez une synthèse et l’intégralité de cette étude.

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Stimuler l'investissement de long terme en actions

Publié le 17 juillet 2017

Dans cette analyse, l’AMF revient sur l’insuffisante diversification en actions de l’épargne de long terme des Français. Pour approfondir sa compréhension des freins psychologiques à l’œuvre, elle s’appuie notamment sur des entretiens menés auprès d’épargnants de 30 à 45 ans. Fort de cet éclairage, elle propose des leviers pour changer les croyances et les attitudes des épargnants, en particulier dans le cadre de la préparation financière de leur retraite.

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Cartographie des risques 2017

Publié le 3 juillet 2017

L’AMF a publié sa cartographie 2017 qui constitue un panorama de l’évolution sur un an des risques liés à l’actualité économique, financière et réglementaire. Elle analyse le financement de l’économie, les marchés ainsi que l’épargne des ménages et la gestion collective.

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Regards croisés : les techniques de commercialisation du Trading spéculatif sur le Forex et les options binaires

Publié le 9 mai 2017

Dans cette analyse, l’AMF rappelle les actions menées depuis plusieurs années pour lutter contre l’offre au grand public du trading spéculatif sur le Forex et sur les options binaires et croise le regard de la recherche académique avec ses propres observations empiriques et son analyse des textes légaux et réglementaires encadrant la proposition de services d’investissement. Ces « regards croisés » ouvrent de nouvelles perspectives en termes de régulation.

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Etude de la propagation des chocs de marchés

Publié le 14 mars 2017

En se basant sur les données de transactions sur actions, indices actions ou contrats à terme sur indice action, l’Autorité des marchés financiers a analysé, dans ce document, la propagation des chocs dans le temps et en amplitude au travers de sept évènements de marché récents.

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Les ETF : caractéristiques, état des lieux et analyse des risques - Le cas du marché français

Publié le 14 février 2017

Cette étude porte sur le marché français des ETF et les conséquences de son essor sur la liquidité et la stabilité des marchés. Elle contient un état des lieux, une description des risques associés et une analyse de l’impact des ETF sur les marchés des instruments financiers qui les composent ou dont ils répliquent la performance.

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Comportement des traders à haute fréquence sur Euronext Paris

Publié le 26 janvier 2017

Cette étude présente une analyse descriptive de l’activité des traders à haute fréquence et des market-makers sur les valeurs liquides d’Euronext Paris sur une période de 9 mois, entre novembre 2015 et août 2016. L’objectif de l’analyse menée par l’AMF est de quantifier la présence des acteurs à haute fréquence dans le carnet d’ordres ainsi que leur apport et leur consommation de liquidité, et les changements de comportements en période de stress intense sur le marché.

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Directeur de la publication : Charlotte Garnier-Peugeot, Directrice de la Direction de la communication de l'AMF
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